채권 vs 예금, 내 소중한 원금을 지키는 최고의 선택은? (장단점 비교)

요즘 경제뉴스에서는 자산의 분산투자성을 강조하며 국채, 주식(ETF), 예금 등의 이름이 자주 등장하는데요,

"국채가 무엇인지, 채권 투자의 장단점과 수익 구조를 중고등학생도 이해하기 쉽게 설명하는 포스팅을 준비했습니다.

 

예금보다 높은 수익과 부자들이 채권을 선호하는 절세 혜택의 비밀까지,

경제 초보를 위한 채권 투자 기초 상식을 함께 공부해보시면 좋겠습니다.

 

 

 

경제뉴스에 자주 등장하는 '국채'

우리가 친구한테 돈을 빌리면 "나중에 갚을게!"라고 약속하죠? 국가도 똑같습니다.

나라를 운영하다 보면 도로도 닦아야 하고, 학교도 지어야 하고, 어려운 사람들도 도와야 하는데

당장 세금으로 들어온 돈보다 쓸 돈이 많을 때가 있습니다.

 

그럴 때 국가는 국민이나 기관들에게 돈을 빌립니다.

대신 빈손으로 빌릴 수는 없으니 "내가 너한테 이만큼 빌렸고, 언제까지 이자를 붙여서 갚을게!"라고 적힌 종이를

나눠주는데, 이게 바로 국가(國)가 발행한 채권(債券), 즉 국채입니다.

 

즉, 국가가 빌린 돈의 증서라고 생각하면 쉽습니다.

 

 

쉬운 예시: '우리 집'으로 비유하기

여러분의 집을 하나의 국가라고 생각해 보세요.

이번 달에 갑자기 세탁기도 고장 나고 냉장고도 새로 사야 해서 돈이 부족해요.

그래서 옆집 아저씨에게 100만 원을 빌리면서 종이에 이렇게 썼어요.

"옆집 아저씨, 100만 원 빌려주세요.
1년 뒤에 100만 원 그대로 돌려드리고, 매달 고마움의 표시로 이자 1만 원씩 드릴게요."

 

여기서 이 종이가 바로 국채와 같은 개념이에요. 국가가 발행했으니 세상에서 가장 안전한 '차용증'이라고 볼 수 있죠.

 

 

 

 

국채와 채권투자의 핵심 개념 3가지

국채를 포함해 채권 투자의 핵심이 될 수 있는 3가지 개념에 대해 요약해드리겠습니다.

 

1) 발행주체 (누가 돈을 빌리나?)

• 국채: 국가가 빌리는 것 (가장 안전함)
• 지방채: 서울시, 부산시 같은 지방 자치단체가 빌리는 것
• 회사채: 삼성전자, 현대자동차 같은 회사가 빌리는 것 (국채보다 위험하지만 이자가 높음)

 

2) 금리(이자율)와 채권 가격의 관계

이게 가장 중요하면서도 어려워요. "시중 금리가 오르면 채권 가격은 떨어진다"는 법칙이 있거든요.

 

• 예시: 내가 이자 3% 주는 채권을 샀어요. 그런데 갑자기 은행 이자가 5%로 올랐네요? 그럼 사람들이 내 3%짜리 채권을 사고 싶을까요? 아니죠! 다들 은행으로 가겠죠. 그래서 내 채권을 팔려면 가격을 깎아서 싸게 내놔야 해요. 반대로 금리가 내려가면 내 채권은 '귀한 몸'이 되어 가격이 올라갑니다.

 

3) 신용도 (믿을 수 있는가?)

친구가 돈 빌려달라고 할 때, 평소 약속 잘 지키는 친구에겐 낮은 이자로 빌려줄 수 있지만,

맨날 늦고 거짓말하는 친구에겐 "위험하니까 이자 더 내놔!"라고 하겠죠?

 

국가나 기업도 똑같아요. 믿음직할수록 이자가 낮고, 불안할수록 이자가 높습니다.

 

 

채권투자 개념과 장점은?

보통 우리는 은행에 돈을 맡기고 이자를 받게 됩니다.

채권투자는 그 반대라고 생각하면 쉽습니다.

내가 직접 돈이 필요한 곳(국가, 기업 등)에 돈을 빌려주고 '갑'의 위치에서 이자를 받는 것입니다.

 

세상에는 돈을 버는 다양한 방법이 존재하는데요,

은행 이자도 있고, 주식이라는 방법도 있는데 굳이 채권에 투자해야 할 필요가 있을까요?

 

저 역시 경제상식이 전무할 때 굳이 채권에 투자해야 하는가에 대한 의문이 들곤 했었습니다.

채권에 투자가 가지는 장점은 무엇이 있을까요?

 

1) 확정된 수익

주식은 "삼만전자가 십만전자가 될 거야!"라는 기대감으로 사지만, 내일 당장 반토막이 날 수도 있는 불안함이 있죠.

반면 채권은 살 때 이미 '결과지'를 받고 시작하는 게임과 같아요.

 

채권을 살 때 종이에 "1년에 이자 5% 줄게"라고 적혀 있다면, 국가나 기업이 망하지 않는 한 그 이자는 무조건 들어옵니다.

이것을 약속된 이자, 즉 "표면 금리"라고 합니다.

 

제가 처음 채권을 샀을 때 가장 좋았던 건, 3개월마다 제 계좌로 이자가 정기적으로 들어온다는 점이었어요.

 "아, 몇 월 몇일에는 치킨 사 먹을 이자가 들어오겠구나!" 하고 계획을 세울 수 있는 게 채권의 가장 큰 매력입니다.

 

즉, 주식이 '대박'을 노리는 모험이라면, 채권은 '약속'을 지키는 비즈니스랍니다.

 

 

2) 원금 회수: "빌려준 돈, 반드시 돌아온다"

주식은 내가 100만 원어치를 샀어도 회사가 어려워져 주가가 떨어지면 내 원금은 50만 원이 될 수도 있죠.

하지만 채권은 다릅니다.

 

[만기의 마법]

채권에는 '만기(유통기한 같은 개념)'가 있어요.

예를 들어 1년 만기 채권에 100만 원을 투자했다면, 1년 뒤에 채권 가격이 시장에서 어떻게 변했든 상관없이 발행한 곳

(국가나 기업)에서 저에게 원금 100만 원을 고스란히 돌려줘야 할 의무가 있습니다.

 

[안전장치]

만약 나라가 발행한 '국채'라면? 나라가 망하지 않는 이상 제 원금은 100% 보장되는 셈이죠.

그래서 예금보다 조금 더 높은 수익을 원하면서도 내 소중한 원금은 지키고 싶은 사람들이 채권을 선택합니다.

즉, 채권투자는 기간만 채우면 내 돈은 그대로 돌아오는 초 안전자산 투자입니다.

 

 

 

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여기서 잠깐 ! 예금과 채권투자의 차이점, 장·단점은?

 

① "중도 해지"의 점수 차이: 예금이 더 편리

 

가장 큰 차이는 내가 원할 때 돈을 찾는 방식에 있습니다.

 

[은행 예금]

갑자기 돈이 필요하면 은행 가서 "해지할래요" 하면 됩니다.

약속한 이자는 못 받더라도 내 원금은 단 1원도 안 깎이고 바로 돌려주죠. (중도해지 이율은 적용되지만요.)

 

[채권 투자]

채권은 갑자기 돈이 필요한 경우가 발생해도 국가에 가서 "돈 돌려줘!"라고 하지 못합니다.

시장에 내 채권을 팔아야 하는데, 하필 내가 팔 때 채권 가격이 떨어져 있다면?

원금 100만 원짜리 채권을 98만 원에 팔아야 할 수도 있어요.

만기까지 버티면 100만 원을 받지만, 중간에 팔 때는 '손실'이 날 수도 있다는 게 채권의 가장 큰 약점입니다.

 

 

 

② 예금자 보호 제도 (심리적 안전벨트)

 

[은행 예금]

우리나라는 '예금자 보호 제도'라는 게 있어서, 은행이 망해도 국가가 인당 5,000만 원까지는 무조건 돌려줍니다.

"은행이 망하면 어떡해?"라는 걱정을 국가가 대신 해주는 거죠.

 

[국채 투자]

국채는 국가가 망하지 않는 한 안전하지만, 예금자 보호 대상은 아니에요.

물론 "대한민국 정부가 망하는 게 빠를까, 시중 은행 하나가 망하는 게 빠를까?"라고 묻는다면

국채가 더 안전할 수도 있지만, 일반인들에게 '예금자 보호'라는 단어는 엄청난 안심을 주거든요.

 

 

 

③접근성과 공부의 양

 

[예금]

집 앞 은행이나 스마트폰 뱅킹으로 클릭 몇 번이면 끝납니다. 이율도 "연 3.5%" 이렇게 딱 적혀 있어 이해하기 쉽죠.

 

[채권]

증권사 계좌를 따로 만들어야 하고, '표면금리', '매수수수료', '잔존기간' 같은 어려운 용어를 공부해야 합니다.

또 채권은 주식처럼 가격이 매일 변하기 때문에 초보자 눈에는 내 자산이 줄어드는 것처럼 보여서 불안할 수 있어요.

 

 

 

④채권 투자의 진짜 위험성 (Risk)

"나라가 망하지 않는 이상 100% 안전하다"고 했지만, 사실 두 가지 숨은 위험이 있어요.

 

[금리 변동 위험 (Market Risk)]

앞서 말했듯 만기 전에 팔아야 할 때, 시장 금리가 오르면 내 채권 가격은 똥값이 됩니다.

급전이 필요한 상황에서 손해를 보고 팔아야 하는 상황이 가장 큰 위험이에요.

 

[인플레이션 위험 (Inflation Risk)]

내가 3% 이자를 받기로 했는데, 물가가 5% 올라버리면? 내 돈의 가치는 사실상 깎이는 셈이죠.

이건 예금도 마찬가지지만, 채권은 보통 기간이 길어서(5년, 10년 등) 물가 상승에 더 취약할 수 있습니다.

 

 

⑤ 한눈에 비교: 예금 vs 국채

구분	은행 예금	국가 발행 채권 (국채)
수익률	상대적으로 낮음	예금보다 조금 더 높음
중도 인출	언제든 원금 보장 (이자는 삭감)	시장에 팔아야 함 (원금 손실 가능성 有)
안전 장치	예금자 보호법 (5천만 원)	국가의 신용 (사실상 매우 안전)
난이도	매우 쉬움	약간의 공부가 필요함

 

 

국채에 투자할 때는 나름대로의 투자 원칙이 있어야 합니다.

저같은 경우에는 "6개월 안에 쓸 돈은 예금에, 1년 이상 안 쓸 여윳돈은 채권에" 두는 원칙을 세웠어요.

 

돈을 무조건 한곳에 넣기보다는, 성격에 따라 나누는 게 진짜 경제 고수의 자세랍니다.

저도 아직 경제 초급자 위치이지만 투자의 원칙 중 하나인 분산투자를 위해 일부 여윳돈은 채권에 투자하고 있어요.

 

아무래도 내 돈이 어느 분야에 묶이게 되면, 시장 흐름에 관심을 가지게 될 수 밖에 없기 때문에

소액이나마 넣어놓는 것이죠.

 

채권은 예금보다 이자를 조금 더 주면서도 주식보다는 안전한 '중간 지점'의 매력을 가졌다고 보시면 된답니다.

 

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다시, 본론으로 들어와서 채권투자의 장점에 대해 이어가보겠습니다. 

 

 

3) 중간 판매 가능

많은 분이 "채권은 만기까지 무조건 들고 있어야 돈을 받는 거 아니야?"라고 오해하십니다.

하지만 채권은 시장에서 언제든지 사고팔 수 있는 '상품'이기도 합니다.

 

 

[채권 시장(Second Market)]

만기가 10년인 국채를 샀는데, 1년 만에 갑자기 노트북을 사야 해서 돈이 필요해졌다고 가정해 볼게요.

나라에 가서 "돈 돌려주세요!"라고 할 수는 없지만, 증권 앱을 통해 다른 사람에게 내 채권을 팔 수 있어요.

 

 

[시세 차익의 기회]

이때 운이 좋으면 이자뿐만 아니라 '프리미엄'까지 챙길 수 있어요.

내가 살 때는 이자 3%짜리 채권이었는데, 지금 시장에 1%짜리 채권만 팔리고 있다면?

사람들은 제 3%짜리 채권을 비싼 값을 주고서라도 서로 사 가려고 할 거예요.

그럼 저는 원금보다 더 비싼 가격에 채권을 팔고 중간에 나올 수 있죠.

 

급전이 필요할 때 예금은 '중도 해지'를 해서 이자를 포기해야 했지만,

채권은 기준금리가 인하 되는 경우에, 시장 가격에 맞춰 팔면 오히려 계약했던 이자보다 더 큰 수익을 내고

현금화가 가능합니다. 이것을 바로 채권의 '유연성'이라고 합니다.

 

즉, 채권투자는 만기까지 기다려도 되지만, 중간에 더 비싼 값에 팔아 보너스를 챙길 수도 있는

'중고 거래' 같은 시스템이라고 이해하면 쉽답니다.

 

 

 

부자들이 채권투자를 선호하는 이유는?

부자들은 시장경제의 흐름을 읽는데 능숙할 것 같은데, 다소 위험 부담이 있는 채권투자를 선호하는 

이유가 무엇일까요?

 

1) 세금을 아끼는 마법: "절세 혜택"

부자들에게 가장 무서운 건 손실보다 '세금'입니다.

우리나라는 이자나 배당으로 번 돈이 연간 2,000만 원이 넘으면 '금융소득종합과세'라고 해서

세금을 엄청나게 떼어갑니다. 최대 45% 넘게 세금으로 낼 수도 있어요.

 

채권 수익은 크게 두 가지입니다.

하나는 꼬박꼬박 받는 '이자', 다른 하나는 싸게 사서 비싸게 팔 때 생기는 '매매차익'이죠.

 

현재 우리나라 세법상, 개인이 채권을 사고팔아서 남긴 매매차익에 대해서는 세금을 한 푼도 내지 않습니다.

물론 이자에 대해서는 15.4%의 세금을 냅니다.

 

만약 부자가 100억 원어치 채권을 샀다가 가격이 올라서 5억 원을 벌었다면?

주식이나 예금 같으면 세금으로 1~2억 원을 냈어야 할 텐데,

채권은 그 5억 원을 고스란히 내 주머니에 넣을 수 있는 것입니다.

 

 

여기서 잠깐! 부자들은 왜 이자율이 낮은 채권을 찾을까?

 

부자들이 눈에 불을 켜고 찾는 게 바로 '저쿠폰(이자율이 낮은) 채권'입니다.

이 부분에서 조금 의아하다는 생각이 들 수 있습니다.

"이왕이면 이자 많이 주는 게 좋은 거 아니야?" 싶겠지만, 세금을 생각하면 달라집니다.

 

• A 채권: 이자율 5% (세금 많이 냄)
• B 채권: 이자율 1% + 대신 가격이 엄청 싸게 나와서 나중에 팔 때 수익이 4% 예상됨 (이자 세금은 조금 내고 4% 수익은 세금 안 냄)

 

결과적으로 똑같이 5%를 벌어도, B 채권을 선택한 부자가 세금을 훨씬 적게 내기 때문에

실제 가져가는 돈(실질 수익률)이 훨씬 많아집니다.

이게 바로 부자들의 한 끗 차이 전략입니다.

 

주의! 펀드나 ETF와는 다릅니다

 

여기서 헷갈리면 안 되는 중요한 포인트가 하나 더 있습니다.

• 직접 투자: 여러분이 증권사에서 직접 채권 종목을 골라 사면 매매차익이 비과세입니다.
• 채권 펀드 / ETF: 이건 여러 채권을 바구니에 담은 '상품'이죠? 이 상품을 통해 번 돈(매매차익 포함)은 아쉽게도 대부분 15.4%의 세금이 붙습니다.

 

그래서 진짜 큰돈을 굴리는 부자들은 수수료도 아끼고 세금도 안 내려고 직접 투자를 선호하는 경우가 많아요.

 

2) 하락장에서도 웃는 "주식과의 반대 움직임"

부자들은 자산을 지키는 게 최우선이에요.

그래서 분산투자의 핵심 '포트폴리오(바구니 나누기)'를 정말 중요하게 생각합니다.

 

보통 경제가 안 좋아서 주식 시장이 폭락할 때, 사람들은 "불안해! 가장 안전한 곳으로 도망가자!"라며 국채로 몰려듭니다.

주가가 떨어질 때 내 채권 가격은 오히려 올라가요. 주식에서 까먹은 돈을 채권이 메꿔주는 거죠.

 

요즘 같은 주식시장의 불황이 지속될 때, 

한 편으로는 이제 시장이 급락할 때가 되었는데? 하며 불안함을 갖기도 하는데요,

이러한 이유 때문에 경제 뉴스에서는 자산을 주식, 채권 등에 분산투자 하기를 권고하기도 한답니다.

 

제가 아는 한 자산가는 "주식은 공격수, 채권은 골키퍼"라고 표현하시더라고요.

골을 넣는 것도 중요하지만, 내 재산이 깎이지 않게 수비하는 채권이 있어야 마음 편히 잠을 잘 수 있다는 뜻이죠.

 

3) 상속과 증여의 수단

부자들은 자녀에게 돈을 물려줄 때도 채권을 활용하곤 합니다.

 

[저쿠폰 채권의 활용]

이자율(표면금리)은 아주 낮지만, 가격은 엄청나게 할인되어 팔리는 채권들이 있어요.

나중에 만기가 되면 원금을 돌려받으니 실제 수익은 높지만, 겉으로 보이는 '이자'는 적죠.

 

[증여세 절감]

자녀에게 이 채권을 물려주면, 나중에 자녀가 만기에 받는 큰 원금에 대해서는

세무서에서 간섭하기가 까다로운 면이 있어요.

합법적인 테두리 안에서 자산을 효율적으로 대물림하기에 채권만큼 좋은 도구가 없답니다.

 

 

4) 현금 흐름(Cash Flow)의 안정성

부자들은 당장 백만 원, 천만 원이 급한 게 아니라, 매달 또는 매 분기 들어오는 현금의 흐름을 중요하게 생각해요.

 

 

[연금 같은 이자]

우량한 채권 여러 개에 나눠 투자해두면, 1월에는 A 채권 이자, 2월에는 B 채권 이자...

이런 식으로 매달 월급처럼 이자가 들어오게 세팅할 수 있어요.

 

채권 하나가 매달 이자를 주는 경우는 드물지만, 여러 채권을 섞어서 매달 월급처럼 들어오게 만들 수 있습니다.

우리가 채권을 살 때 가장 많이 보게 되는 '이표채'(이자를 나누어 주는 채권)는 보통 다음과 같은 주기로 이자를 줍니다.

 

*3개월 주기 (가장 흔함): 대부분의 우리나라 회사채와 금융채가 3개월마다 이자를 줍니다.

(예: 1월, 4월, 7월, 10월에 입금)

 

*6개월 주기: 우리나라 국채가 보통 6개월마다 이자를 줍니다. (예: 3월, 9월에 입금)

 

* 1년 주기: 가끔 1년에 한 번만 주는 채권도 있어요.

 

*월 주기 (월이표채): 아주 드물게 매달 이자를 주는 채권도 최근 인기를 끌고 있지만, 종류가 많지는 않아요.

 

 

부자들은 이렇게 이자가 들어오는 '날짜'가 다른 채권들을 골고루 섞어서 바구니를 채웁니다.

이걸 전문 용어로 '채권 사다리(Laddering) 전략'이라고 해요.

 

 

일을 하지 않아도 채권 이자만으로 생활비와 품위 유지비를 충당할 수 있으니, 부자들이 채권을 선호할 수밖에 없겠죠?

 

 

 

 

왜 국채와 채권투자를 알아야 할까?

요즘 뉴스에서 "미국 국채 금리가 급등했다"는 소식 많이 들어보셨죠?

전 세계 경제의 기준점이 바로 미국 국채이기 때문이에요.

 

미국 국채 이자가 올라가면, 전 세계 투자자들이 "위험한 주식 대신 안전한 미국 국채에 투자하자!"라며 돈을 옮겨요.

그러면 주식 시장이 흔들리기도 하고, 우리나라 은행 금리도 영향을 받게 되죠.

 

즉, 채권을 알면 세상 돈의 흐름이 어디로 가는지 보이기 시작합니다.

 

 

 

채권투자, 위험하진 않을까?

"세상에 공짜 점심은 없다"는 말처럼 채권도 위험 요소는 있어요.

 

* 부도 위험: 돈을 빌려간 회사나 국가가 망하면 돈을 못 받아요. 그래서 우리는 보통 안전한 '국채'부터 공부합니다.

* 물가 상승: 이자는 3% 받기로 했는데, 물가가 10% 오르면 사실상 손해를 보는 기분이 들겠죠?

 

하지만 주식보다는 훨씬 변동성이 적고 예측 가능하기 때문에,

자산가들은 항상 포트폴리오(투자 바구니)에 채권을 담아둔답니다.

 

 

경제 초보자를 위한 '채권 공부' 실전 팁

만약 여러분이 지금 당장 채권 투자를 경험해보고 싶다면, 실제로 돈을 쓰지 않아도 좋아요.

 

• 네이버 증권 같은 곳에 들어가서 '채권' 카테고리를 눌러보세요.
• 국고채 3년물, 10년물 이런 단어들을 찾아보세요.
• 금리가 어제보다 올랐는지 내렸는지 확인해보는 것만으로도 훌륭한 경제 공부가 됩니다.

 

요약 및 마무리

• 국채는 국가가 발행한 안전한 차용증이다.
• 채권투자는 내가 국가나 기업에 돈을 빌려주고 이자를 받는 재테크다.
• 금리가 오르면 채권 가격은 내려가고, 금리가 내리면 채권 가격은 올라간다.
• 세상에서 가장 안전한 자산은 국채다.

 

경제는 결국 '돈이 필요한 사람'과 '돈을 불리고 싶은 사람' 사이의 약속을 공부하는 학문이에요.

이 글이 여러분의 경제적 시야를 넓히는 첫걸음이 되었으면 좋겠습니다.